川普簽署紓困法案,股債ETF同步吸金
(2021-01-05 11:35 富蘭克林投顧)

彭博資訊ETF統計:美國紓困法案過關,美國股票型ETF再獲青睞

川普簽署近9000億美元紓困法案及1.4兆政府預算案加以英國再批准新冠疫苗使用,雖參議院共和黨阻撓2000美元個人紓困補貼法案,但無礙正面利多,惟多國發現英國變種病毒感染案例,紛紛啟動旅行限制及加強措施,適逢假期期間交投清淡,全球股市漲跌互見,依據彭博資訊統計,截至2020/12/31過去一週ETF基金淨流量顯示,整體股票型ETF資金近週淨流入122.8億美元,其中主要流入美國及全球股票型ETF,近週資金分別淨流入56.8億與33.8億美元,亞太、新興市場及拉美股票型ETF近週資金淨流入8.8億、6.3億及0.05億美元,而日本、中國及歐洲股票型ETF近週資金分則遭調節淨流出6.2億、4.7億及1.6億美元。(附表一)

富蘭克林證券投顧分析,2020年全球金融市場歡喜豐收,迎向2021年,預期全球經濟將呈現先蹲後揚的走勢,前者反映秋冬疫情嚴峻的衝擊,中國為首的新興市場將扮演經濟復甦的領頭羊,之後隨著疫苗普及帶動更多經濟活動重返常軌,輔以低利寬鬆政策延續,有利風險性資產多頭續揚,其中弱勢美元趨勢成型將提振新興市場走勢,元月份可特別留意拜登新人新政、企業財報及中國農曆春節前後的消費旺季。建議佈局掌握「雙題材-科技及價值補漲、雙核心-美股及新興亞股、雙收益-美國與新興市場平衡型基金」三大方向,積極卡位紅包行情。

富蘭克林坦伯頓新興市場股票團隊投資長曼拉.賽肯表示,2020年疫情所帶來的挑戰,突顯新興市場擁有的結構性優勢與長期有利趨勢,進入2021年仍將因此受惠,誠如東北亞國家在疫情危機期間所展現出的韌性,以及掌握全球邁向新經濟環境長期轉變趨勢的能力,將推動2021年度在競爭優勢上繼續保持領先地位。

富蘭克林坦伯頓生技領航基金經理人依凡‧麥可羅表示,放眼中長期,受惠於全球人口高齡化推升醫療需求,生技製藥公司積極投入研發以及新藥創新浪潮之結構趨勢加持,樂觀看待生技產業投資前景,我們對生技產業正在發生的大量創新感到振奮,包括基因療法和基因編輯、免疫腫瘤及精準腫瘤等,我們也在罕見疾病領域找到投資機會。併購活動也是產業的重要驅動力,中小型生技公司豐沛的創新能量,大型生技製藥公司財務體質穩健且有強化產品線來帶動成長的需求,預期2021年併購活動將加速。

亞洲股市外資動向與陸股北上/南下資金

美國總統川普簽署新一輪紓困法案、更多新冠肺炎疫苗獲美歐國家授權使用,強化經濟復甦預期,加以英國與歐盟簽署貿易協議降低市場不確定性,推動新興股市走揚。過去一週外資於亞股買多賣少,以買超台股及印度股市最多分別為15.7億及8.9億美元,泰國、南韓及馬來西亞則分別獲買超0.1億、0.03億及0.02億美元,而越南及印尼則分別遭調節0.4億及0.05億美元。滬港通北上資金近週淨流入135.8億人民幣、南下資金淨流入230億人民幣。(附表三、四)

過去一週整體固定收益型ETF資金淨流入71.9億美元,以淨流入美國固定收益型ETF 56.6億美元最多,歐洲及全球固定收益型ETF資金分別淨流入3.1億、2億美元居次,新興市場固定收益型ETF淨流入1.5億美元,新興市場(當地貨幣)固定收益型ETF則淨流出0.8億美元;以投資信評類別觀察,投資等級債及高收益債ETF近週資金分別淨流入47.2億美元及14.4億美元。(附表五)

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人愛德華.波克表示,預期長期低利率的環境將在2021年持續,但全球央行是否繼續推動量化寬鬆的政策則較難預測,但我們認為仍然有很多高質量的公司具有良好的股利增長潛力,挑戰在於精選投資企業,債市方面,布局靠向中短期債種,降低利率彈升風險,儘管今年來成長、動能型股的表現優於價值和景氣循環類股,但我們傾向更有投資紀律的方法,評估各方面的潛在影響,尋求低基期和參與景氣復甦的成長契機。

富蘭克林坦伯頓伊斯蘭債券基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人莫海迪.柯弗表示,2020年當全球不論投資級或高收益級的企業或政府大舉發債,創下紀錄以來最高的年度發債量,伊斯蘭債的發債卻仍持穩於自己的節奏,維持與去年相當水準,其獨特之處在於產品設計須符合嚴謹的伊斯蘭教律,因此供給和需求結構比其他擁擠的傳統債市更健康。

新興市場基金警語:本基金之主要投資風險除包含一般股票型基金之投資組合跌價與匯率風險外,與成熟市場相比須承受較高之政治與金融管理風險,而因市值及制度性因素,流動性風險也相對較高,新興市場投資組合波動性普遍高於成熟市場。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。投資風險之詳細資料請參閱基金公開說明書。高收益債券基金警語:由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。本基金較適合投資屬性中風險承受度較高之投資人,投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重,投資人應審慎評估。

本基金之主要投資風險除包含一般固定收益產品之利率風險、流動風險、匯率風險、信用或違約風險外,由於本基金有投資部份的新興國家債券,而新興國家的債信等級普遍較已開發國家為低,所以承受的信用風險也相對較高,尤其當新興國家經濟基本面與政治狀況變動時,均可能影響其償債能力與債券信用品質。基金投資均涉及風險且不負任何抵抗投資虧損之擔保。

基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。由本金支付配息之相關資料已揭露於本公司網站,投資人可至本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本基金進行配息前未先扣除行政管理相關費用。

本公司所提供之資訊,僅供接收人之參考用途。本公司當盡力提供正確之資訊,所載資料均來自或本諸我們相信可靠之來源,但對其完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯漏或疏忽,本公司或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。任何人因信賴此等資料而做出或改變投資決策,須自行承擔結果。本境外基金經金融監督管理委員會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。【富蘭克林證券投顧獨立經營管理】投資基金所應承擔之相關風險及應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金公開說明書及投資人須知中,投資人可至境外基金資訊觀測站(http://www.fundclear.com.tw)下載,或逕向本公司網站(http://www.Franklin.com.tw)查閱。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。主管機關核准之營業執照字號:101年金管投顧新字第025號 台北市忠孝東路四段87號8樓 電話:﹝02﹞2781-0088 傳真:﹝02﹞2781-7788  http://www.Franklin.com.tw


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