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穩健策略伴行 目標日期基金助增退休信心 生命周期資產配置規畫+類年金設計 契合退休準備各階段投資需求
(2018-08-17 18:28 富蘭克林投顧)

退休準備是長期投資計畫,時間長且充滿變數,就算是退休制度相對完善的美國,多數人仍對此備感壓力(註1);對照台灣近期研究調查,國人亦對退休後的財務自由感到擔憂,退休準備信心不足(註2)。富蘭克林華美投信建議,想降低退休投資不確定性,最重要是建立穩健投資步伐,目標日期基金的「生命周期資產配置規畫(Glide Path)」策略契合個人從職場直至退休後生活的各階段投資目標,是跨出退休準備第一步的極佳工具。

富蘭克林華美目標2037組合基金經理人邱良弼表示,目標日期基金最大的特色是具備「生命周期資產配置規畫」,在投資初期以較積極策略盡可能創造資產成長,後隨退休年齡的接近程度,主動使風險性資產比重向下滑行,最終調整至最保守狀態,配合生命進程動態調整投資目標並控管風險,非常適合用於退休準備。

根據個人生命進程,建立的退休準備階段大致可分為成家立業(<40歲)、中壯年華(40~55歲)、 屆退(55~65歲)與退休樂活(>65歲),各有不同的目標與風險,投資人只要決定自己預估退休的年份*,就可以找到最合適的目標日期基金,建立一個完整且契合各階段需求的退休投資計畫(見圖)。

邱良弼指出,傳統目標日期基金的「生命周期資產配置規畫」可能只單純考量股票市場風險,但實際應一併考量股票、債券、商品市場風險,才符合現實狀況,因此富蘭克林華美退休傘型基金加入更進化的設計,由經理團隊動態控制整體投資組合風險,而非傳統的股、債比例調整,應對長期市場波動更有利。

為迎戰退休後潛在支出考驗,富蘭克林華美退休傘型基金首創類年金設計,資產配置持續涵蓋通過目標日期後10年,到達目標日期後啟動10年期每月買回機制,不僅可降低資產在單一時點贖回時遭遇市場系統性風險的衝擊,保有布局市場反彈機會,並創造現金流。

退休準備首重風險控管,近期全球市場受貿易戰、地緣政治風險等變數干擾,富蘭克林華美退休傘型基金操作策略重視中長線價值投資,以控制回檔風險為首要目標,從退休規畫角度來看,基金透過降低波動度使資產修正程度盡可能減輕,助增退休信心。

 

 

圖、目標日期基金「生命周期資產配置規畫」契合退休準備各階段需求


資料來源:Voya Investment Management、富蘭克林華美投信。[註1] 資料來源:EBRI, 2018 Retirement Confidence Survey。[註2] 資料來源:台灣人壽「40/70世代五庫暨空巢經濟大調查」。
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