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股優於債趨勢確立,投資首選高股息低波動基金
(2017-04-19 10:09 富蘭克林投顧)

歷史回溯資料顯示,低波動因子有助分散風險,成近年來國際投資趨勢

富蘭克林華美投信2017/4/17

通膨升温、經濟持續緩步成長,帶動全球主要股市第一季平均上漲3.5%~2.5%,近期雖受地緣政治風險影響,股市進入震盪整理,但OECD預估全球經濟增速將在明年上升至5年來最高,在股市長線行情樂觀下,富蘭克林華美投信建議投資人應增持股票資產,並透過高股息低波動選股策略,以期追求收益並兼顧風險。

富蘭克林華美策略高股息基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人蕭若梅表示:從企業經營的角度來看,能夠長期配發高股息的公司,多半具備營運良好且財務相對健全的特質,因此除了提供股息收益外,在股市多頭時也能提供較佳的資本利得機會,是當前由債轉股的投資首選。倘若進一步搭配低波動策略,則能發揮力抗股市多空的效果,是近年來的國際投資趨勢,目前包括美、歐、亞等區域及國家均開始發行高股息低波動指數,以因應未來高成長高波動的金融環境。

統計自2000年以來,高股息低波動指數於股市多頭時期的平均報酬率為231%,優於全球股市的192%;於股市空頭時,高股息低波動指數-21%的表現亦相較全球股市-52%的跌幅為輕,顯示加入低波動因子確實能產生分散風險的效果(詳附圖一)。

瞄準此一投資趨勢,富蘭克林華美投信將於5月9日募集「富蘭克林華美策略高股息基金(本基金之配息來源可能為本金)」,透過大數據智能選股策略,精選高股息、低波動股票,能充分參與股市多頭行情,再搭配衍生性商品策略,於股市空頭時賣出期貨或選擇權,防禦股市風險;股市盤整時,賣出選擇權增加投資收益,為高股息股票基金的進化版。

富蘭克林華美策略高股息基金(本基金之配息來源可能為本金)經理人蕭若梅表示:十年前的第一代高股息基金聚焦在股息率較高的個股,近二年因應低利率環境的收益需求,第二代高股息基金強調股息成長,並以收益為主要訴求,但「富蘭克林華美策略高股息基金(本基金之配息來源可能為本金)」同時納入高股息、低波動及動態避險策略,不僅追求股息收益,更重視未來股市漲升的資本利得機會,相對目前市場上的高股息基金、高股息ETF更進化,更適合現今股優於債的長線趨勢。

 

圖一:自2000年以來,高股息低波動指數在多頭與空頭時間的報酬表現


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