跌有份 漲沒份 拒當被宰割的股市小肥羊/散戶兵法
今周刊 │ 2009-04-22 /撰文/謝富旭、張弘昌
 
 
前言

在險惡的股海爭奪戰中,散戶總是傷痕累累,成為輸家的代名詞。公司派有內線優勢、市場主力有資金優勢、法人則有知識優勢,散戶處處於劣勢,總是被宰割。不過,仍有少數投資人在多年征戰後,淬煉出反敗為勝、克服心魔的散戶股市兵法。《今周刊》找到多位投資達人,探索他們在投資理財致勝的祕訣,分別以孫子兵法中的勇、力、危、謀、勢、攻、擇等兵法,歸納出散戶兵法七式,供讀者參考。

「散戶!你的名字未必是輸家!」早在二十七歲,就在台北市羅斯福路買到人生第一間房子的達一廣告執行創意總監徐一鳴,在這波台股二千點跌深回彈裡,收穫頗為豐碩,他在辦公室裡對著訪客很有自信地說,「台股還沒有來到六千點,累積報酬已經超過二千萬元!」


勇 合於利則動/廣告鬼才徐一鳴低點勇敢買

「二千萬元」,幾乎可在台北市精華地段買一間房子。徐一鳴道出賺錢的祕訣,在於「歷史軌跡」。他分析,過去十五年的台股,指數位置在四千五百點以下的交易日,只占四.八%;換句話說,投資人在四千五百點以下買股票,勝算超過九五%,沒理由不進場。

再者,根據上次網路泡沫後的熊市經驗,台股在二○○一年九月落底,兩個月後成交量爆出千億元大量,這對股市老手來說,是不可多得的買股訊號,因為「量先價行」,後來大盤指數一個月上漲了二四%、三個月漲幅更高達三六%。今年三月五日,台股成交量正式突破一千億元,歷史再次重演,只是很多投資人被恐懼所蒙蔽,遲遲不敢出手。

徐一鳴說,今年二月台股走勢和疲軟的美股正式脫鉤,走出自己亮麗的格局;根據他的研究,上次台股這樣強勢是發生在一九八八年,光一年時間,指數全年大漲一一九%,傲視全球。


力 以己之長攻彼之短/郭際勝以冷門股釣大魚

十年前從電子公司退休的郭際勝,當時只不過是手上有二百萬元資金的小散戶。靠著自己摸索出來的獨特股市操作心法,這十年專職散戶與家庭主夫生涯中,不但賺進優於他曾擔任電子公司業務主管累計十年的薪水,還讓他成為網路上炙手可熱的理財作家。

「散戶要成為贏家,得先看清楚自己,了解自己的優勢與劣勢!」郭際勝說。一般散戶總以為股市是買低賣高、賺僥倖財的遊戲,郭際勝指出這是散戶第一個必須革除的心態。

郭際勝認為,散戶操作熱門股(指成交量與波動大的股票),最後大多會落得小賺或慘賠的下場;熱門股主導權根本不在散戶,而是在公司派與市場主力手上,散戶何必去蹚渾水。


危 餌兵勿食、窮寇勿追/獵豹部落格主戒貪嚴守停利

四月十六日早上,台股延續農曆年後的上漲慣性,指數直噴到六千點,前好樂迪和錢櫃財務長、同時具有分析師證照的獵豹部落格版主郭恭克,看著電腦盯著指數,繼續賣出手中的股票,絲毫不被這樣沸騰的情緒所影響,「雖然技術面來看,台股仍然有再創新高的可能,但我覺得短線風險已經浮現。」

果然,隔天台股單日重挫二四一點,並爆出二二四四億元的近一年來單日最大量,反彈走勢隨著這根日長黑棒極可能畫下休止符。

「我為什麼可以逃過空頭的蹂躪,最大的原因是每次都『賣太早』。」郭恭克笑著說。許多散戶,在賣掉持股,看到指數沒有回檔,十之八九會忍不住再「追」回股票;但郭恭克卻認為,如果股價偏離基本面,寧可提前出場,接下來行情再漲多少,都與他無關。


謀 廟算勝者、得勝多也/投資股票要具備財經知識

成功躲過去年股災的早安財經文化社長沈雲驄批評,太多人把股市投資當兒戲,不懂得要「敬畏」市場,並時時保持謙卑學習的心態,是導致大多數散戶在股市慘遭滑鐵盧的主因。他直言不諱地說:「要投資股票,先讀完五十本專業財經或理財書籍再說,否則不要碰!」

沈雲驄因工作,鎮日埋首於國內外財經書刊中,而且閱讀時勤作筆記,並隨時記下重點和自己的觀點。從○七年開始浮現的美國次貸危機,造成去年三月投資銀行貝爾斯登證券瀕臨破產,他警覺金融危機將大難臨頭,而大舉出脫持股。這個動作雖讓他錯失去年台灣總統選舉行情,卻讓他躲過埋伏在之後更險惡的股災。


勢 求之於勢,不求於人/陳進郎六十日均線操作心法

曾著有《股市大贏家》,分享自己資產如何從五千萬元增加到十億元的投資專家陳進郎,對於去年金融海嘯股市狂瀉造成散戶賠錢,而今年全球股市反彈很多人又沒跟上的現象,語重心長地說,散戶一般容易受到外界氛圍的影響,如果沒有發展出一套適合自己的投資方法,不如不要進場,離股市遠遠的。

這波台股「突然」發威,陳進郎一開始也沒有重壓,直到指數正式站上六十日均線,才全力加碼,並一路作多;等到台股快接近六千點,就陸續調節。


攻 勝兵先勝而後求戰/利率開始走高是多頭溫床

上述五位投資達人分別從勇(勇於在相對低點買進)、力(火力配置)、危(敢於在相對高點賣出)、謀(入市前的知識準備)、勢(技術操作)五個角度淬煉出兵法。但股市操作如同打仗一樣,攻(布局)與擇(選股)同樣重要。

要如何避免「下跌有份、上漲沒跟上」的窘境,摩根富林明證券總經理董俊男提供一個重要法則給投資人參考:注意利率走向,當央行開始升息或降息,往往代表景氣趨勢正在轉變,假如預期利率準備走升,在股市會提前反映的特性下,投資人就應當開始布局。


擇 善戰者 勝於易勝者也/看股市位置選股票

因此,投資人最好用QoQ(與上一季比較)來取代YoY(與去年同期比較)的想法,比方今年第一季和第二季的GDP均為負值,但只要第二季的GDP較第一季高,則表示有「倒吃甘蔗、漸入佳境」的趨勢,這時應該買股而不是空手。

股市是個戰場,打仗前沒有先練個七招八式,只靠三腳貓功夫,一定會被狠狠修理。投資人最大的敵人不是別人而是自己,如何在群眾貪婪的時候保持恐懼,在群眾恐懼的時候勇於貪婪,雖是老生常談,卻是致勝不二法門。...(精采完整內文請見《今周刊》644期,各大便利商店及連鎖書店均有銷售)


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