洪千佳年紀輕輕就訂定明確的短中長期 理財目標，且有具體行動，是個好的 開始。不過因為全家收入只仰賴先生的月薪 和自己網拍所得，每月結餘有限，只能採取 輪流扣款的方式，打算把投資期拉長至5年， 到時將本金和獲利拿來清償250萬元房貸。

從目前財務狀況來看，增加收入是當務之 急，但因孩子還小，洪千佳預估最快要到後 年才能外出工作，因此暫時只能縮衣節食來 因應，並且將家庭月結餘全部拿來投資，希 望早日還清房貸。

延長目標年限 並減少基金檔數

這樣的作法有2個盲點，首先是家庭財務規畫除了理債、投資外，還有其他的需求譬如保險、急用金等，現在幾乎所有月結餘都 投資基金，勢必排擠到其他的資金安排。

其次，有夢雖美，但也要逐夢踏實，以目前每月9千至1.2萬元的月結餘，即使加上未 來洪千佳外出工作後增加的投資金額，假設 以每年投資18萬元計，5年為90萬元，加上目前6檔基金的現值11萬元合計為101萬元， 年化報酬率要高達40%，才能在5年內累積 到250萬元。不管是多頭或是空頭環境，二位數的報酬率都已算是超額報酬，超額報酬 的代價就是資產受重傷的風險。

顯然以洪千佳家庭的收入狀況，要達成目 標難度非常高，建議她朝2個方向調整：

方向1：延後清償房貸的年限
洪千佳夫婦倆都不滿30歲，年輕是優勢， 不必強求5年還完房貸，把時間拉長到7年、 10年，可以舒緩還款壓力，就不須勉強進行 積極性投資，資金安排也能更有彈性。

方向二：將6檔基金縮減成2檔
目前投資5檔新興市場相關基金及1檔礦業基金，原物料過去數年的大多頭行情，也是建立在新興國家經濟高速成長帶動原物料需 求大增的基礎上，6檔基金其實是相同概念， 建議只保留1檔全球新興市場基金。

另外再搭配1檔全球股票型基金當成核心配置，避開單一國家、單一產業基金，以擴大 投資範圍降低押錯寶的風險。其他基金則停扣贖回，並將資金轉換到這2檔基金上。

更釜底抽薪的作法是：停扣並贖回所有基 金，選1檔布局涵蓋新興市場的全球股票型基 金，集中扣款，長期投資的報酬率不一定會 比分散投資差，而且更便於管理，洪千佳可 以將精力投注在更重要的事情上。

保留現金 防範下檔風險

目前大環境不佳，投資也要考慮下檔風險，股票型基金畢竟波動度較高，且短期內不易 有獲利，不必勉強把全部資金都投入，不妨保留部分現金在手上。假設每月只投資2檔基金，各扣款3千元，合計只要6千元，以目前 的月結餘支應綽綽有餘，剩餘的資金留下來當作緊急備用金，補足現金活存不足的部分。如果未來經濟較寬裕，再提高投資金額。

要提醒的是，洪千佳的投資本金不多，即 使獲利3成、5成，距離她的目標還是有很大 差距。抱著參加馬拉松長跑的心理準備，持 續不懈的扣款，等到有資金需求才贖回，不 要隨意停損、停利，以免因此中斷投資或在各個標的之間游移不定，才是較佳的投資策 略。不管是還房貸、存子女教育金或自己的 退休金，都要抱持同樣的精神。

既然是長期投資，就不要受短期消息面或 投資氣氛影響，而要培養對景氣好壞的感受 度。不需要研究高難度的經濟指標，只要懂 得從周遭生活觀察蛛絲馬跡，譬如當商業區 內空置的店鋪增多，代表景氣正在下滑；或 者當一檔基金有很多人買進而且獲利，也是 相對高點的警訊。學會怎麼判斷景氣高低點 位置，就能避免再重蹈高點進場的覆轍。