一窩蜂募同類基金的魔咒
FM96.7環宇廣播電台 早安環宇節目主持人 趙靖宇 (2009-10-12 18:05:57 )

筆者前一篇點名摩根富林明投信基金募爆魔咒一文,引來該公司的抗議,不少投信基金募爆且績效不佳為何不寫?基金應屬長期投資,短線遇股市震盪造成淨值下挫,而將過熱指標歸咎於基金募爆,非常不公,既然如此,筆者本周也對其他基金好好檢視一番,才不失為基金評論者應扮演的角色。 

話說筆者一開始接觸基金馬上見識到店頭基金募集熱,那時上櫃市場掛牌的證券股隨便一家都是接近百元,1997年間就有群益、富邦(封閉型)、建弘、金鼎等四檔店頭基金連著進場搶錢,幾乎是一天就募爆,連記者的親友要買都要託人情要額度。 

同年摩根富林明投信並未跟著同業起舞推出店頭基金,選擇募集東方科技基金,一樣募爆,卻是國內最早鎖定全球科技重鎮的亞洲市場。照原始投資人長期投資97年前後進場的店頭基金,只有群益店頭、保德信店頭、新光店頭、保誠掌櫃有賺,中華店頭、統一店頭等基金被迫消算合併,而元大店頭、金鼎寶櫃與第一金店頭淨值仍在10元之下,也就是放了12年還在賠。 

基金熱賣盛況直到2000年又再出現,爆發網路泡沫化危機的前夕,網路基金大行其道,連著多檔以網通產業為標的的科技基金問市,投資台股的包括京華電通網(現為保誠)、富邦網路、友邦網路商務,投資海外的像怡富全球通網(現為摩根富林明)、中信寰宇先進科技(現為景順)、群益全球數位及元大通訊等,以當時的熱度照樣是檔檔叫座。 

悲慘的是中信寰宇與群益數位已賠錢清算,元大通訊與怡富通網淨值至今只有3、4元之譜,國內網路基金也只有保誠電通網最近回到10元之上,富邦網路還是讓原始受益人住套房,友邦網路早已消失,換言之,長期投資9年過去,網路基金回升之路依舊遙遠。 

那年連環爆的基金還真不少,除了網路基金外,台股在2000年 2月一度站上萬點,包括統一大滿貫、元富新世紀(現為保德信)、日盛高科技、國泰國泰、富達台灣等,都是當時銷售造成轟動的台股基金,如今富達台灣遭到合併,日盛和保德信還在10元以下掙扎,只有統一和國泰讓原始投資人解套。 

近年來最搶眼基金就屬德盛安聯全球綠能基金,2007年間該基金在油價連創新高加持下,兩度追加額度共二百億,一天搶光光,新聞大到上報紙頭條,後續也引發同業跟風,保德信全球資源、匯豐關鍵資源、國泰環保趨勢、華南永昌神農水資源、日盛抗暖化、ING氣候變遷等陸續在2007年至2008年初上場,可惜上述基金淨值後來跟著油價一路下滑,目前都在6、7元想辦法往上爬。 

隨著綠能基金追加募爆,基金市場在2007上半年也進入基金發光發熱期,以不動產證券化基金為指標,像瑞銀亞洲全方位不動產、群益全球不動產平衡、元大全球地產建設入息、建弘全球不動產證券化等,當時元大地產基金爆到180億的極限,還辦退款得罪客戶,爆募基金也包括了4月成立的摩根富林明全球發現基金。 

2007年的暑假台股直奔9800點,距萬點高峰僅一尺之遙,輪到台股基金翻身,舊基金賣到管制額度的瘋狂狀態,像極了前面提到2000年的台股基金連環爆局面,也有業者很愛申請新台股基金,如華南永昌愛台灣基金、第一金台灣成長基金、統一台灣動力基金等,但此時次貸風暴已成形,正準備襲台。 

可惜以上提到2007年募得漂亮額度的海內外新基金,至今淨值不是5元就是6元。極度重視形象的投信業者包括摩根富林明在內一定非常生氣,基金要長期投資,不過2007年才進場,很倒楣碰上金融風暴,何必老在傷口上灑鹽,試問還有很多套牢超過10年基民的傷口不會痛嗎? 

筆者下過一個結論是基金募爆要小心,一窩蜂募集要當心,業者認為太過武斷,募爆基金不見得績效都差,那我從善如流,改個口成基金連番募爆要小心,一窩蜂募集同類型基金要當心,筆者回憶歷史殷鑑不遠,投資人請好自為之。(本文轉載自433期壹周刊基金壹情報)

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