晴空紊流
理柏(Lipper) 中國大陸及台灣研究總監 馮志源 (2009-08-06 11:47:52 )

市場回顧

亞太股市6 月普遍陷入整理,漲勢趨緩,其中中國股市風雲再起,一枝獨秀,中國上綜指數上月飆升12.40%居亞太主要股市之冠,連續第六個月走升,泰國單月漲幅則以6.61%居次,台股上月逆勢下跌6.65%,在亞太股市中敬陪末座;中國上綜指數今年上半年大漲62.53%,成為亞太市場今年上半年表現最佳的單一市場,印度及印尼股市上半年漲幅亦以50.24%及49.53%緊追在後,台股上半年漲幅則為40.1%,日本股市今年上半年反彈力道薄弱,累計漲幅僅12.40%。 

股票基金分析

中國、泰國、印尼及日本上月表現搶眼,台灣境內可銷售之各類股票型基金中,各類單一國家股票基金表現搶眼,泰國股票基金單月平均勁揚10.41%,日本中小型股票基金9.36%,印尼股票基金則達8.73%,上月表現較佳的個別基金計有:瑞銀(盧森堡)日本中小型股票基金(+12.17%),英國保誠集團M&G日本小型股基金 A 收入(+11.84%),富蘭克林坦伯頓全球投資系列-泰國基金 A 美元累積(+11.81%),利安資金泰國基金 (新元) (+11.77%) , 英國保誠國際基金公司- 保誠泰國基金A(+11.19%)及亨德森遠見日本小型公司A2(+11.12%)。

新興市場今年上半年強勢勁揚,印尼股票基金今年上半年平均績效以69.57%奪魁,俄羅斯、印度及中國股票基金分別以57.32%,48.24%及45.63%緊追在後,台灣中小型股票及台灣股票基金今年上半年平均績效亦分別達37.24%及34.54%。今年上半年表現較佳的股票型基金計有:德盛印尼基金 A 收息(+79.01%),瑞銀(盧森堡)俄羅斯股票基金(+69.58%),英國保誠國際基金公司-保誠印尼基金 A(+69.58%),匯豐環球投資基金-印度股票 AD 美元(+67.94%)及瑞士信貸俄羅斯探索股票基金 B(+65.76%)

今年上半年表現最為弱勢的族群普遍集中於北美洲房地產及公用事業股票基金,累計平均虧損幅度分別達5.50%及3.22%。

 

債券基金分析

台灣境內可銷售之各類債券型基金中,其他通脹掛鉤債券基金上月平均以7.22%居冠,其他包括英鎊企業債券,美元企業債券及英鎊債券基金,單月平均績效亦均逾5%,上月表現相對較佳的個別基金計有:安本環球-歐元高收益債券基金 A 累積(+10.28%),瑞士信貸新興市場債券基金 B(+8.84%),PIMCO-英鎊通膨連動債券基金-機構H 級類別(累積股份) (+7.22%)及鋒裕基金-美國高息 A2(+7.13%)等。 

各類高息債券基金今年上半年表現最為出色,歐洲高息債券基金累計平均績效以32.72%穩居首位,歐元高息,環球高息及美元高息債券基金則分別以23.25%,22.74%及20.16%緊追在後,今年上半年表現相對出色的個別債券型基金包括:安本環球-歐元高收益債券基金 A 累積(+48.05%)及瑞士信貸新興市場債券基金B(+44.52%)。日圓及歐洲新興市場債券基金是今年上半年表現最為弱勢者,平均虧損幅度分別達7.17%及1.13%。

 

 

混合基金分析

台灣可銷售之混合型基金上月平均下跌0.4%,上月表現較佳的混合型基金計有:木星月領息資產配置基金收益(+5.14%),德盛安聯目標傘型基金之目標2015 基金(+4.48%)及德盛安聯目標傘型基金之目標2020 基金(+4.10%)。台灣可銷售之混合型基金今年上半年累計平均績效達8.36%,表現較佳的混合型基金計有:安泰ING 平衡基金(+42.08%),永豐永益平衡基金(+36.99%)及永豐中概平衡基金(+30.20%)。

 

貨幣市場基金分析

英鎊及澳元上月兌美元及台幣強勢升值,台灣可銷售貨幣市場基金上月以該類貨幣市場基金表現最佳,單月平均績效均逾2%;今年上半年以澳元及英鎊貨幣市場基金表現最為強勢,今年上半年平均績效分別達17.55%及15.06%,瑞士法郎貨幣市場基金今年上半年最為弱勢,累計平均虧損幅度達2.13%。

 

前景展望

國際貨幣基金組織(IMF)日前發表《世界經濟展望》更新報告預測指出,受全球宏觀振興經濟措施的刺激,全球經濟正開始走出二戰以來最嚴重的衰退,但復甦時間及力道將是非常緩慢且極度微弱的。同時,IMF也下修今年全球經濟由原預估的衰退1.3%再下修至衰退1.4%,預估明年全球經濟則可望成長2.5%,較前次預期提升0.6%。IMF 認為,美國經濟受金融壓力加劇和住房市場疲軟的影響最大,西歐和亞洲已開發國家經濟體則受到全球貿易劇降,自身金融問題以及房地產市場下滑帶來的沉重打擊,已開發國家今明兩年經濟成長預估將分別衰退3.8%及小幅成長0.6%,歐元區今明兩年經濟預估分別衰退4.8%和0.3%,其他包括日本、德國、英國、法國、加拿大等國今年的經濟都是負成長,日本今年經濟預估將大幅收縮6.0%,明年則可望小幅成長1.7%。不過IMF 認為,亞洲發展中經濟體將繼續保持亮眼經濟成長,同時更大幅上修中國經濟成長1%,預估中國今、明兩年經濟成長分別可達7.5%及8.5%。

美國供應管理協會(ISM) 6 月份ISM 製造業指數由前月的42.8 升至44.8,創去年8 月以來新高,連續第6個月上揚,不過仍為連續第17 個月低於景氣榮枯分界點(50);6 月非製造業ISM 指數則由上月的44 回升至47,續創去年10 月以來新高,製造業及服務業兩者皆呈回升趨勢,有利美國後續經濟穩定復甦。不過,美國6 月份失業率上升0.1%至9.5%的歷史新高,打擊6 月消費者信心自上月的54.8 意外重挫至49.3,顯示美國經濟復甦之路仍然顛跛。 

台灣 6 月出口較上年同期衰退衰退30.4%,連續10 個月衰退,出口續呈疲態,但對中國大陸及香港出口70.6 億美元,則為去年11 月以來新高,衰退幅度明顯減緩,在中國政府的經濟刺激政策及對台採購的雙重刺激下,下半年出口可望逐步好轉,帶動總體經濟觸底回升。5 月領先指標較上月上升3.3%,為連續第四個月走升,景氣綜合判斷分數為12 分,高於上月的11 分,但景氣對策信號仍是連續9 個月呈代表衰退的藍燈,5 月工業生產較上年同期下滑18.31%,略優於市場預期,5 月經季節調整後失業率由5.77%升高至5.84%,為連續第11 個月走升,並續創歷史新高,外在形勢仍然嚴峻,需要更大幅度的經濟刺激與加強內需,才能讓台灣儘快脫離不景氣的陰霾! 

台灣市場近期仍主要寄託於兩岸經濟加強鏈結的樂觀氛圍之中,不過想像題材充分發酵之後,接踵而至的,主要仍是能否化想像題材進化的實質性的進展,短線兩岸題材已有鈍化現象,必須有待更具體落實的政策,個股基本面及實質總體經濟轉佳的多重支撐,台股後續才有重鳴攻擊號角的機會。

基金快查
最近查詢 自選基金 人氣基金 自選股
國際股市收盤行情
指 數 收盤指數 漲 跌 漲跌幅
上海A股3,175.10 0.52 0.02%
香港恆生27,124.55 228.14 0.83%
日經指數21,988.29 228.68 1.05%
南韓綜合2,062.22 13.02 0.64%
道瓊工業27,076.82 142.70 0.52%
那斯達克8,153.54 23.17 0.28%
S&P 5002,997.96 9.43 0.31%
費城半導體1,594.49 11.16 0.70%
more...
投資小幫手
匯率換算
兌換成
交叉匯率表  ‧外幣兌換台幣  ‧美元兌換外幣
基金e學院
more...
VIP基金健診實例
35歲的楊先生,原先的主要投資工具是股票與期貨,但由於投資慘賠近百萬元,加上覺得買股票得經常看盤,相當麻煩