台股基金的建議
FM96.7環宇廣播電台 早安環宇節目主持人 趙靖宇 (2009-06-10 10:22:31 )

日前今周刊封面故事散戶顧問團,找了九位散戶達人,小妹不才我竟被相中,原來是我之前寫了一篇定期定額加扣攤平法引起記者的興趣,於是做了採訪,我自己提供並整理了很多想法給今周刊,很可惜的是雜誌的篇幅有限,而他們要我挑選的基金也沒有曝光,既然有名家專欄這個空間,不如在此與各位網友分享我對台股基金的看法。 

一、小妹不才我跑投信新聞看了很多年,加上個人過去買台股基金的經驗,覺得凡事不要太鐵齒,買台股基金有以下幾個原則,:

1.不買募爆的基金(或停賣控管額度的基金)
2.不買一窩蜂搶募的基金 

二、我從採訪認識業者內行的專家,了解什麼是危機入市,後來掌握到幾次指數創新低的重大股災期進場買基金都賺錢(911、兩伊戰爭 倒扁等),在不斷領悟之下,要告訴投資人,如果下次還有機會要勇敢進場:

1.非經濟因素重大利空
2.指數頻創新低,跌破十年線(不一定真的買到最低點,但至少相對低點)

三、如果要找基金市場的反指標,不妨下次留意以下基金新聞,代表市場行情壓縮到極點(過去空頭反轉前都出現同樣的訊號,今年也不例外):

1.基金受益人停扣人數創新高
2.基金掀起清算及合併的風暴
3.股票型基金難募,甚至募不到下限而撤件
4.相對債券基金等保守型及防禦型產品熱賣

四、如果不幸套牢,最好執行定期定額加扣攤平法(請參見前篇文章),我從去年十月起把手上台股基金每月再加扣一次至兩次,指數漲到六千點以後,報酬率全部轉正,只剩一檔總統大選前九千點高檔買的凱基開創基金距離較遠。

五、我不會排斥新基金,但要看募集的時間點,例如去年跌破七千點之後買進康和比聯紅不讓基金,是認為台股跌幅不小才願意申購,也因為是跌到六千多點的低點進場,所以才能在台股漲回六千點之後解套,如果買在九千點高檔的人,要解套還得等等,證明絕對不能人擠人的時候才去買,即使半山腰買基金,底部區再搭配定期定額,都會賺錢,切記絕不要等到行情很熱時才想買台股基金。

六、我個人選台股基金較不會把過去績效當作第一要件,之前有些人推廣用四四三三法則選基金,常常會選到當時最紅最熱的基金(因台股各產業多空的循環和變動常常是一至兩年,印象裡四四三三法則裡有一部分是看半年期一年期及三年期的績效),我較重視未來的趨勢及基金的持股內容及配置。

七、台股基金不論那一類型,常常大同小異,大多追逐主流股,我一些同事朋友九千多點高檔時買進台股基金,雖買進同一家投信不同產品,但持股內容一樣,甚至於買到不同投信的基金,但持股內容也差不多,那麼等於雞蛋全部押在同一籃子裡,所以要注意以下幾個原則:

1.台股的分類參考即可,用分類選基金,要再確定投資方向是否是你所想要的,例如中概基金是不是確實都買中國內需概念,而不是全部電子股,科技股是不是純科技,還是跟一般型一樣傳產電子各半,或是一般型基金,但全部買電子股。

2.歷史經驗顯示,規模過大的基金跑的慢,換股動作慢半拍,規模大有一種意義是受益人很多,持股以大型股為主,就跟大牛股的道理一樣,規模百億的基金比較不容易是飆漲的基金。

3.不要刻意去追第一名的基金,就跟買股票買到最高點的感覺一樣,之所以第一名一定是押到主流飆股,萬一出現漲多拉回,行情反轉,第一名基金也會變最後一名,過去歷史殷鑑不遠。

八、我特別看了今年及近一個績效表現和持股內容,有了一些想法,也許比較另類,不妨參考:

1.落後補漲型的基金,推薦日盛上選基金 

理由:股票有所謂落後補漲的說法,今年以來漲幅大幅落後的日盛上選基金,最近換了資深經理人把關,期待落後補漲。近一個月全部基金都好歹都漲了一成,至少日盛上選只有漲三%,三個月、六個月及今年以來都是倒數,看其持股全部重押資產金融觀光營建等台幣升值概念股,可以說是一檔很台的台股基金,如果長線看好台幣升值,就這檔基金最愛台灣,經理人過去操作景順潛力時也是以同樣的想法操作,曾創造很不錯的績效,現在轉換跑道到日盛,是否能再創佳績,值得觀察。

2.股王集於一身的基金,推薦ING高科技和富邦長紅基金

理由:這兩檔基金幾乎所有高價股一網打盡,像宏達電、聯發科、大立光等,包括最近當紅的觸控面板龍頭洋華和宅經濟最紅的遊戲股網龍等股票,上市櫃股王集於一身,台股多頭一向上演股王爭霸戰,如果買不起股王,買到持有股王最多的基金,也將有機會受惠,但由於高價股漲幅相當大,最好等拉回再介入。兩基金都是以持有電子股為主,但分類分屬科技型及一般型,ING高科技淨值甚至不到五元,對年輕人而言只要五千元,就可以擁有股王。

3.最具景氣循環和原物料概念的基金,推薦ING台灣高股息和永豐永豐基金

理由:兩檔都是曾經當過第一名的基金,我買進ING台股高股息基金之後套牢,但不到一年就能翻身,主動操作隨時調整高股息股票,今年初從高配息的傳產原物料股部分轉到高配息的電子股,也算相當靈活,最近還轉向一些中小型電子股,甚至營建金融資產股,基本上,會高配息的公司都是賺錢的公司,在不景氣之中有一層保障,在分類該基金屬價值型基金。

永豐永豐基金與ING台股高股息基金都是目前少數仍持有鋼鐵及航運偏傳產的基金,值得一提的是永豐永豐還持有不少面板相關股,可以說是完全重押景氣循環及原物料概念的基金,如果要逆勢操作,在不景氣之下,介入景氣循環股等待景氣復甦,此兩檔基金值得關切。

4.基金經理人管理最長壽的基金,推薦統一大滿貫基金

理由:基金經理人接手這檔基金操作長達八十五個月,到現在沒換過人,是台股基金之中操作同檔基金最久者,若認同該經理人理念的投資人可以跟著經理人走,目前了解經理人張繼聖最看好仍舊是中概通路及中概內需,持股很少更動,如果要長線投資中概題材,該基金算是比其他中概基金更具中概色彩的基金,而我本身是買該基金經理人操作的統一強漢基金,但強漢基金分類屬海外區域型基金,不算台股基金,因此我推薦同一位經理人操作的統一大滿貫基金。

5.最貼近指數的開放型指數基金,推薦寶來加權股價指數基金

指數型基金當紅的是ETF系列,但要到盤面上買,以台灣五十為例,目前一張也要四萬元,唯一一檔完全貼近指數的開放型基金就是寶來加權股價指數基金,現在淨值約十一元,申購一張一萬多元,等於一樣買指數型基金,但比盤面上買ETF還要便宜,如果有資金上的考量,又不如何選股,看好台股後市,只想賺指數價差,目前開放型基金光看名字就知道寶來這檔基金是非常純正,但既然是看指數操作,建議最好大盤拉回再介入,才有賺到指數的空間,追高不宜。

6.轉機型題材的基金,推薦凱基開創、金鼎寶櫃、聯邦中國龍

三檔基金都是小規模的基金,小規模基金有一好處就是換股會比較靈活,為何挑這三檔是因為三基金都有重押特定類股的現象,凱基開創目前持股重押金融及食品,金鼎寶櫃重押生技醫療及遊戲股和觀光股,聯邦中國龍則認養不少小型電子股,而今年金鼎及聯邦兩投信在後段投信之中異軍突起,表現不錯,新一代經理人竄出。

只要大盤不再破底,跌至五千點以下,小規模基金不至遭清算合併,小基金為求生存,採重押方式追求績效,或許風險較高,但只要押對了,對績效肯定是大力丸,如台新主流全部押IC設計的策略,讓該基金大翻身,但短線一個月漲幅逾三成,我認為漲幅過大會休息。

最後補充投資要用你的閒錢或餘錢,不是你的生活費、學費或房貸,所以我是標準的「趙一半」,先動用一半,不要全部砸進去,投資宜採分批進行,忌諱追漲,我認為最美好的買點已過去,所以我會以落後補漲的方向尋找標的。如果工作穩定,但手上沒有閒錢,建議定期定額即可,千萬不要把保命錢拿去投資,切記切記!!

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