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消費基金搭上網路與景氣順風車
Money錢 雜誌 顧問 林奇芬 (2014-01-08 17:06:04 )

生技基金是去年表現最亮眼的基金,但消費基金的表現也令人驚豔。除了投資全球消費龍頭、精品業者外,有些基金也抓住股價狂飆的網路股,讓基金績效吃了大補丸。

 

內文

去年績效表現最好的基金,大家都把眼光放在生技基金上,其實,消費型基金的表現也不遑多讓,平均報酬率從二成到五成不等。展望新的一年,在全球經濟景氣持續加溫下,消費基金仍是值得注意的投資標的。

 

從傳產龍頭到名牌精品

 

消費型基金大多屬於全球型股票基金,投資在全球主要的消費龍頭企業,早期如美國零售龍頭Walmart、全球飲料大廠可口可樂,或是食品連鎖龍頭麥當勞、生活用品大廠P&G、汽車大廠GM等,都是主要的投資標的。

 

另外,有些基金主要投資在高端消費族群喜歡的精品產業,例如女性朋友最喜歡的LV、Gucci、Coach等品牌,不僅擁有高毛利且有全球各地的死忠用戶,品牌價值居高不下,受景氣衝擊也相對小,因此,也有不少精品基金推出。

 

不過,在近幾年消費基金主要持股中,看到不少屬於新興消費趨勢的企業,包括雲端網路、電子商務、社群等,這些網路時代的新巨星,不僅全球用戶快速成長,股價也跟著狂飆。

 

新網路巨星誕生

 

例如,景順消閒基金主要持有公司包括facebook、Apple、GM、Amazon,去年股價表現都非常亮麗。如社群網站facebook股價從去年初的27.44美元,到年底站上54.65美元,漲幅近一倍。另外電子商務龍頭Amazon 2009年初股價僅51美元,到去年底站上400美元,漲幅高達八倍,光去年漲幅也超過五成。

 

又如荷寶環球消費新趨勢基金,主要持有個股包括Google、MasterCard、Priceline等公司,涵蓋了具有全球市場的網路、電子商務與信用卡公司。而如百達精選品牌基金則較偏向精品產業,主要投資個股包括Nike、Swatch、LVMH、L'Oreal等。

 

這些人人耳熟能詳的品牌,可想而知,這些企業具有全球性競爭優勢,龍頭地位不容易撼動。而一些新興網路產業更具有獨佔的地位,例如亞馬遜已經成為全球最大的網路商店,銷售產品五花八門,Priceline也成為規模最大的旅館、機票訂票中心,股價甚至突破1000美元。

 

龍頭企業具有競爭優勢

 

不管是傳統的生活用品、高檔精品或是新趨勢的網路公司,只要具有全球性龍頭地位的企業,就具有較高的競爭優勢。其主要的風險,則是來自於國際經濟景氣的影響,讓營收獲利隨之循環波動。因此,投資這類基金主要觀察全球經濟趨勢,只要全球景氣持續向上,這類基金仍可維持上升走勢。

 

根據各大經濟機構的預測,2014年全球經濟仍處在溫和復甦的軌道上,包括美國、歐洲成長幅度都可高於2013年,日本、中國也仍是正成長,再加上通膨壓力小,各國央行不急於升息。此環境對於民眾增加消費、企業獲利都有正面幫助,這對消費型基金的表現也更為有利。

 

多注意網路個股與經濟趨勢

 

但值得注意的是,部分網路相關公司的股價漲幅相當大,要多留意相關個股的趨勢是否可以持續走高,另外,投資傳統產業與精品相關的消費基金,與經濟趨勢發展相關性高,就要多留意美國經濟走勢與全球景氣趨勢能否持續。

 

另外,值得注意的是,中國股市在過去一年表現相當低迷,但是有幾檔以中國消費為主的基金,績效表現卻相當亮眼。中國目前正在進行產業結構調整,在人民幣升值下,內需產業有更好的發展潛力,因此中國消費基金也值得留意。但因為都屬於新發行基金,僅有一年績效可參考。

 

 

全球型消費基金績效表現

 


 資料來源:Lipper,統計至2013年12月27日,新台幣計算

 

 

中國內需消費基金績效表現

 

 

資料來源:Lipper,統計至2013年12月27日,新台幣計算

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