購物攻略就看這裡Porsche全系列車出清緞帶裝飾組!限量出清中中華職棒╱李茲一局爆 ...
今年是中國基金的整備年
中國南方基金公司 顧問 陳忠慶 (2009-02-10 10:06:08 )

中國政府對基金界監管已提出幾個方向,包括試辦保險公司開設基金公司、拓展香港子公司、提供產品創新空間,對基金界與投資人都有影響,值得觀察。

時序進入己丑牛年,過去一年大陸股市卻是由牛轉熊,今年能否「牛轉乾坤」,廣受各方關注。以基金投資來說,除貨幣型和債券型基金外,只要和股票投資沾上邊,2008年的全年績效都是慘兮兮,被大陸投資人稱為「績效大變臉」。

因此展望牛年的基金投資,以往那種按照績效排名來選基金的方法已經不「靠譜」(意指可靠、可用)了;因為2007和2008年的基金績效排名很明顯出現巨大變化,2007年股票型基金排名前20名有8成在2008年易主,很多「雄基」變成「瘟基」,所以今年投資A股基金有必要「停、聽、看」慢慢觀察。

牛年有關基金投資的「看點」,倒是可從不久前召開的證券期貨監管工作會議中所關注的議題看出端倪。

其一是首次提出「開展保險公司設立基金公司試點」,顯然是要為成立「保險系」基金公司鋪路,這是2005年銀行設計基金公司「試點」(意指試行)以來基金業的重大變革。目前中國人壽保險公司和中國平安保險公司都在積極籌備設立基金公司,2009年可望出現保險系基金公司,鑑於保險公司一向是基金公司的主要機構投資人,可投資的資金部位龐大,現在自己設立基金公司,對基金業的格局無疑會造成巨大改變。

其二是會議提出「鼓勵基金公司產品和組織創新,支持符合條件的基金公司設立專業子公司」。所謂專業子公司,業內人士的解讀是指設立香港子公司。2008下半年已有易方達、南方、嘉實和華夏等4家基金公司先後設立了控股或全資的香港子公司,今年應該會有更多基金公司設立香港子公司,為進行全球化投資做準備。

其三是《證券投資基金法》的修訂也是今年的工作重點。業內人士認為,基金法修訂可為業者提供產品創新的更大空間,例如「基金中的基金」(fund of funds)、股權投資基金(指可投資未上市股票的基金)等創新基金產品都可鬆綁面市,對解決基金業產品雷同、嚴重同質化應有幫助。

其四是提出「加快推進基金公司開展一對多特定資產管理業務」,在大陸,這項業務俗稱為專戶理財「一對多」,算是2008年主管機關准許業者推出一對一「專戶理財」的衍生。

若與國內的基金產品相對照,一對一客戶理財相當於台灣投信的「全權委託」業務,可為單一客戶「量身訂做」投資組合,是一種客製化的資產管理業務;大陸的一對多其實是台灣的一對少私募基金(投資人不超過35人),台灣的一對多指的是不限人數的公募基金。不管名稱是否適當,大陸這項新業務若能推出,應可擴展專戶理財的市場,因為一對一的投資下限是5,000萬人民幣,很多投資人其實是看得到、吃不到。

另外,也提出「研究開展房地產信託投資基金(REITs)試點」。整體而言,在主管機關的構想中,2009年應是大陸基金業的「整備年」,若能落實推動,對我們投資人而言當然是好事,值得期待,然後在期待之中尋找投資獲利的機會。

【4點中國基金研擬中政策】
1.  開展保險公司設立基金公司試點
2.  鼓勵基金公司設立香港子公司
3.  解決基金產品同質化現象
4.  准許推出一對多專戶理財

基金快查
最近查詢 自選基金 人氣基金 自選股
國際股市收盤行情
指 數 收盤指數 漲 跌 漲跌幅
上海A股3,425.90 21.60 0.64%
香港恆生29,963.26 161.42 0.54%
日經指數22,200.56 110.44 0.50%
南韓綜合2,216.15 2.38 0.11%
道瓊工業26,559.54 110.00 0.42%
那斯達克7,998.06 1.98 0.03%
S&P 5002,905.03 4.58 0.16%
費城半導體1,558.13 1.05 0.07%
more...
投資小幫手
匯率換算
兌換成
交叉匯率表  ‧外幣兌換台幣  ‧美元兌換外幣
基金e學院
more...
VIP基金健診實例
35歲的楊先生,原先的主要投資工具是股票與期貨,但由於投資慘賠近百萬元,加上覺得買股票得經常看盤,相當麻煩