從阪神大震看日本東北巨震效應!!
FM96.7環宇廣播電台 早安環宇節目主持人 趙靖宇 (2011-03-31 11:59:21 )

首先,我對於日本發生百年強震造成的慘重傷亡,致上最沈痛的哀悼,誰無父母,誰無子女,看到新聞不斷重播海嘯肆虐日本海岸的畫面,只能感慨天災無情,我們更應珍惜現在所有的一切,加倍愛護與關心身邊所愛的人。

 

在感性之餘,我們仍需回歸理性看待日本強震後對日本及鄰近亞洲,甚至全球經濟可能帶來的影響,日本畢竟是全世界第三大經濟體,在亞洲除中國之外,最大的原物料需求國和消費國,受災區又剛好是日本面板、半導體、汽車、塑化等大廠的重鎮,日本停電停工之於各產業引發轉單效應的利多,以及原料缺貨的利空和災後重建受惠或受害的產業,短線上勢必有所反應。

 

回到對全球股市後續的衝擊,目前各投資機構均用1995年1月 17日本發生的阪神大地震做一比較,其中日經指數從1月17日前一個交易日19331點,跌到7月3日最低點,一共跌了25%。若以311宮城強震前一交易日收在10434點來算,日股修正25%的位置會在7826點,但日本景氣早處於壞到不能再壞的格局,大跌不會意外,小跌則是當然,大家更關切的是日本是否拖累到其他市場。

 

1995年上半年期間日本市場確實成為全球表現最差的股市,但當時主要新興市場也好不到那裡去,鄰近的南韓,同一波段跌了6%,還有台股跌掉17.3%,當年台股碰上中共導彈事件,一路狂瀉至4474點,印度股市也跌了一成,只有陸股(上證指數)漲了5%,港股(恆生)還漲了兩成以上,反倒美股1995年1月至7月期間呈現漲勢,其中那斯達克指數大漲22.5%。

 

我回顧1995年阪神大地震發生時全球市場當時的環境,前一年度爆發墨西哥金融風暴,以及美國利率進入自1994年2月掀起升息循環階段的高峰,資金撤出新興市場造成泡沫破滅,一直到1995年7月美國市場才轉為降息。

 

這樣的情況似乎印證為何阪神大地震發生後的半年,全球市場呈現多數新興市場跌歐美股市漲,天災的利空形成雪上加霜,促使資金更加快速抽離新興市場,趕忙回頭救日本的一記當頭棒喝。

 

再觀察台灣核備的境外基金可追溯歷史至1995年者,當年跌幅最重的前幾名分別是印度基金、南韓基金、全球新興市場及日本基金;同年漲幅最多的基金分別健康護理基金、美國基金、全球科技基金、歐洲基金及公用事業基金等。

 

美國從1995年7月又啟動降息,一路降到1998年11月才停止,資金再度回流新興市場,1996年漲幅最多的基金變成了東歐、中國及拉美基金,而日本基金依舊不振,1997年又爆發亞洲金融風暴,到1999年日本基金才全面反攻。

 

以古論今,日本宮城強震發生的現在,全球局勢紛亂程度更甚於阪神大震當時所處的環境,在超級強震尚未發生之前,全球資金就因通膨疑慮而有撤出新興市場之勢,若歷史重演,311地震成為資金加快離開新興市場跑去救災的好理由,今年的新興市場恐將有一番震盪,資金回流美國的速度也可能加快。

 

從阪神大震歷史經驗也顯示災後重建概念呼應於基金題材之上,公用事業、基礎建設及醫療等類型的產業型基金可望受惠,還有市場最重視的金磚四國為首之新興市場是否能因此產生較大的震幅缺口,大跌才有機會。(本文轉載自三月十七日經濟日報基金觀察家)

基金快查
最近查詢 自選基金 人氣基金 自選股
國際股市收盤行情
指 數 收盤指數 漲 跌 漲跌幅
上海A股3,670.79 1.56 0.04%
香港恆生29,098.29 138.50 0.47%
日經指數28,864.32 65.79 0.23%
南韓綜合3,026.26 17.23 0.57%
道瓊工業31,496.30 572.16 1.85%
那斯達克12,920.15 196.68 1.55%
S&P 5003,841.94 73.47 1.95%
費城半導體2,920.75 89.12 3.15%
more...
投資小幫手
匯率換算
兌換成
交叉匯率表  ‧外幣兌換台幣  ‧美元兌換外幣
基金e學院
more...
VIP基金健診實例
35歲的楊先生,原先的主要投資工具是股票與期貨,但由於投資慘賠近百萬元,加上覺得買股票得經常看盤,相當麻煩