迎接震盪2010年
FM96.7環宇廣播電台 早安環宇節目主持人 趙靖宇 (2010-02-03 13:41:15 )

台北101璀璨亮麗的煙火送走了2009年,對照2008年底猶在金融海嘯的愁雲慘霧之中,甚至籌不錢來辦跨年活動;2010年一開年各地歡喜若狂地慶新年,全球都急於許下「脫離景氣衰退,迎接經濟復甦」的新願望。

新年前後各媒體會把市場各類型稱王的基金排過一輪,我也來瞧瞧09年境外基金表現。自1999年碰上網路狂潮大多頭,創下45檔基金超過1倍,當年第一名基金1年大漲8倍的紀錄之後,直到2009年才有27檔境外基金漲幅超過1倍,可說是10年以來,狀況最好的1年。

從漲幅超前的境外基金來看,毫無疑問的全部是新興市場的天下,其中仍有一些微妙的變化:一、去年上半年很勇猛的中國輸給了俄羅斯、巴西、印度等競爭對手,甚至金磚第五國的印尼,中國相關基金募集檔數卻是最多,也應證我常說基金業者見好就追的行銷特性。

二、跌越深的漲越多,例如俄羅斯就是一例,有點附和我曾提過反向思考的另類看法:「從找倒數的基金中撿便宜。」漲幅前30名基金,高達11檔是單一市場基金,拉丁美洲區域基金高達8檔,東歐基金3檔,還有一檔歐元高收益債基金,看來從空頭市場跌深反彈最用力的非單一市場莫屬。

三、去年天災人禍頻傳的泰國、菲律賓,其股巿與基金竟有出人意表的演出,去年初一直被唱衰的南韓、新加坡也有不錯的表現,是金磚四國光環之外,較少受到關切的市場。成熟市場僅有澳洲基金擠得上抬面,十年前出現在漲幅逾倍名單的日本基金,近年來,幾乎都敬陪末座。

四、去年黃金、油價大漲,原物料、能源等產業型基金深植人心,但整體力道不如新興市場基金,這符合我所強調的全球型產業基金投資題材在新興市場,但投資標的其實是歐美市場,因而,漲幅不如人意。

08年的戰況非常慘烈,09年絕地大反攻只是扳回一城,然而看基金絕不能只看一年暴衝,也不是漲幅第一名就叫好,基金專家均建議投資人看長線,那麼我將去年績效超前的新興市場基金中,特別挑出歷史有10年以上,設法找到基金走過的軌道。

從表中我們明顯看出新興市場基金各波段的轉折和暴起暴落的幅度,例如亞洲金融風暴、網路泡沫化,每一波飆漲後都會進行整理再出發,特別在重大利空後的反彈最猛,好似絢爛的煙火188秒結束終要歸於平談,但下一年的永遠更有看頭。

如果歷史會重演,不少新興市場基金是經歷大跌6成再大漲一倍,在退場機制與升息預期之下,今年恐有震盪期。若是投資老手看市場,不是看以前的表現,而是看新年開始指標怎麼走:美元指數站上78元、油價再向80元高檔闖關、金價高檔震盪。

如果去年大漲反應了過多今年的期待,漲多要休息,跌深要反彈,那麼國際熱錢四處炒短線,殂擊個別落後市場,即很合理。若要用煙火秀比喻,就像2009年倒數計時的台北101跨年煙火秀,中間突然發生卡彈暫停的小差錯,瑕不掩瑜。如果是我,今年操作原則為漲多等拉回找契機,反之則住落後補漲方向想。(本文轉載自第四五○期壹周刊基金壹情報)

2009年新興市場績效具代表性境外基金過去13年績效

資料來源:Lipper
資料截止日:12 月28日
p.s.考量投資人重視金磚四國,加上2009年績效稱王,故列入引進台灣歷史不長的巴西及俄羅斯基金供參考

基金快查
最近查詢 自選基金 人氣基金 自選股
國際股市收盤行情
指 數 收盤指數 漲 跌 漲跌幅
上海A股3,670.79 1.56 0.04%
香港恆生29,098.29 138.50 0.47%
日經指數28,864.32 65.79 0.23%
南韓綜合3,026.26 17.23 0.57%
道瓊工業31,496.30 572.16 1.85%
那斯達克12,920.15 196.68 1.55%
S&P 5003,841.94 73.47 1.95%
費城半導體2,920.75 89.12 3.15%
more...
投資小幫手
匯率換算
兌換成
交叉匯率表  ‧外幣兌換台幣  ‧美元兌換外幣
基金e學院
more...
VIP基金健診實例
35歲的楊先生,原先的主要投資工具是股票與期貨,但由於投資慘賠近百萬元,加上覺得買股票得經常看盤,相當麻煩