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基金組合雜亂無章 如何調整?
侯宏昌投資基金多年,經歷過前幾年的多頭行情,也曾嚐到甜頭,但碰到今年的全球股災,目前整體資產還虧損8%。現有的投資組合看似雜亂、沒有章法,不知道該如何調整資產配置,才能安度股災,並達成購屋、存退休金的目標?

姓名:候宏昌
年齡:34歲
職業:汔車融資業
理財資歷:10年
可容忍虧損幅度:20~30%
每月可投資金額:約6萬元
投資本金:
約127萬元,現值約117萬,報酬率-8%
理財目標:
1. 3年內籌措180萬元購屋頭期款
2. 60歲退休後每月有3萬元可支配所得
投資專家
陳彥婷
德盛安聯投信
國際投資研究諮詢部副總經理

專家建議:

侯宏昌的2個理財目標,短期是3年內存 180萬元購屋頭期款,長期是60歲退 休後每月有3萬元可支配所得,還有26年時 間可以準備。以現有基金資產117萬元,加 上每月可投資資金有6萬元,3年後的購屋目 標並不難達到。

至於長期的退休目標,假設平均餘命為85 歲,60歲退休時預估要準備900萬元,若加 計2%通膨率則需1100萬元,只要投資組合 的報酬率控制得宜,按照目前資金投入的狀 況,也可以輕鬆完成。

侯宏昌可容忍的虧損幅度為20?30%,投 資屬性較偏積極型,觀察現有的投資組合, 發現有重覆投資及檔數過多的問題。首先, 最適的投資組合是5?6檔,但目前每月定期 定額固定扣款標的高達8檔,包含2檔台股基 金和2檔全球平衡型基金,標的分散,應該 適度刪減,集中投資。

其次,從資產配置來看,現有資產以股票 型基金為主,債券部位包含在全球平衡型基 金中,只占15.3%,且有部分是金融債,風 險較高。另外,亞洲的投資比重也偏低,扣 除台灣、澳洲後,目前亞洲的投資比重只有 1.28%,而台股基金屬於單一國家,比重接近 18%,又顯得太重押。


3個調整方向
根據上述問題,建議進行以下調整:

1.調整股債比

股債比的配置可參考一個簡單的公式:
100 -年齡=可投資股票比重
依侯宏昌34歲年齡來看,較適合的股債比 應是65%股票、35%債券。在不投入新資金 的前提下,可將現有投資進行轉換。

其中,歐洲經濟成長趨緩,投資前景不如 以往,不妨將歐洲基金的部位轉為債券基金, 並停止定期定額扣款。債券基金應以全球債 等可提供穩定報酬,波動度較低的類型為主, 避開高收益債券這類容易隨景氣波動的高風 險標的。而且隨著年齡增加,債券比重也應 跟著提高。

2. 縮減定期定額扣款檔數

定期定額的優勢是以分批投入方式參與高 成長市場的投資機會,因此波動大的市場才 能創造較高報酬。波動不大的平衡型基金, 就比較適合單筆投資,可考慮停扣,原有部 位不動,但將每月扣款資金挪去投資其他標 的。另外,目前2檔台股基金合計每月扣款1 萬6,000元,占定期定額扣款比重高達24%, 也建議只保留1檔。

3. 增加亞洲股票基金及農金、綠能等趨勢投資

以未來成長性來看,亞洲前景看好,可挑 選投資範圍涵蓋整個亞洲地區,包含日本在 內的亞洲區域型股票基金來投資。日股已經 休息近3年,目前處於相對低檔,部分能源、 資源類股表現不錯,只要基金經理人選股能 力強,不難找到好標的,因此不必將日本排 除在外。另外,農糧和環保綠能都是趨勢看 好的產業,值得長線布局,也是現有投資組 合缺乏的一環。

最後要提醒的是,除了考量股債比、地區 別外,貨幣配置也不可忽視,目前的投資組 合台幣占62%、美元占38%,較適當的配置 應是台幣、美元、歐元各為3:3:3。未來每 半年檢視資產配置時,不妨慢慢朝這個方向 調整。

本文取自<Money+ 2008年10月號>

 
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