回健診案例  
定期定額買基金 也要量力而為
家庭主婦洪千佳想靠基金投資 達成5年內清償房貸、換屋、存 子女教育金和退休金等目標,去 年底才開始進場,目前整體投資 虧損約5成。單薪家庭、收入有 限,該如何在家庭收支、投資之 間取得平衡?有限的資金又該如 何運用才有效率?

姓名:洪千佳
年齡:26歲
職業:家庭主婦
理財資歷:5年
可容忍虧損幅度:60?70%
每月可投資金額:約9千至1.2萬元(視家庭月結餘而定)
投資本金:約22萬元(現值約11萬元,投資報酬率 -50%)
理財目標:
1. 希望5年還清房貸250萬元,再換購500萬元 左右的中古屋
2. 籌措2個小孩讀到大學的教育金
3. 運用25年時間存到1000萬退休金
投資專家
鄭豐智
法國巴黎銀行台北分行 投資顧問部資深副總裁

專家建議:

洪千佳年紀輕輕就訂定明確的短中長期 理財目標,且有具體行動,是個好的 開始。不過因為全家收入只仰賴先生的月薪 和自己網拍所得,每月結餘有限,只能採取 輪流扣款的方式,打算把投資期拉長至5年, 到時將本金和獲利拿來清償250萬元房貸。

從目前財務狀況來看,增加收入是當務之 急,但因孩子還小,洪千佳預估最快要到後 年才能外出工作,因此暫時只能縮衣節食來 因應,並且將家庭月結餘全部拿來投資,希 望早日還清房貸。

 

延長目標年限 並減少基金檔數

這樣的作法有2個盲點,首先是家庭財務規畫除了理債、投資外,還有其他的需求譬如保險、急用金等,現在幾乎所有月結餘都 投資基金,勢必排擠到其他的資金安排。

其次,有夢雖美,但也要逐夢踏實,以目前每月9千至1.2萬元的月結餘,即使加上未 來洪千佳外出工作後增加的投資金額,假設 以每年投資18萬元計,5年為90萬元,加上目前6檔基金的現值11萬元合計為101萬元, 年化報酬率要高達40%,才能在5年內累積 到250萬元。不管是多頭或是空頭環境,二位數的報酬率都已算是超額報酬,超額報酬 的代價就是資產受重傷的風險。

顯然以洪千佳家庭的收入狀況,要達成目 標難度非常高,建議她朝2個方向調整:

方向1:延後清償房貸的年限
洪千佳夫婦倆都不滿30歲,年輕是優勢, 不必強求5年還完房貸,把時間拉長到7年、 10年,可以舒緩還款壓力,就不須勉強進行 積極性投資,資金安排也能更有彈性。

方向二:將6檔基金縮減成2檔
目前投資5檔新興市場相關基金及1檔礦業基金,原物料過去數年的大多頭行情,也是建立在新興國家經濟高速成長帶動原物料需 求大增的基礎上,6檔基金其實是相同概念, 建議只保留1檔全球新興市場基金。

另外再搭配1檔全球股票型基金當成核心配置,避開單一國家、單一產業基金,以擴大 投資範圍降低押錯寶的風險。其他基金則停扣贖回,並將資金轉換到這2檔基金上。

更釜底抽薪的作法是:停扣並贖回所有基 金,選1檔布局涵蓋新興市場的全球股票型基 金,集中扣款,長期投資的報酬率不一定會 比分散投資差,而且更便於管理,洪千佳可 以將精力投注在更重要的事情上。

保留現金 防範下檔風險

目前大環境不佳,投資也要考慮下檔風險,股票型基金畢竟波動度較高,且短期內不易 有獲利,不必勉強把全部資金都投入,不妨保留部分現金在手上。假設每月只投資2檔基金,各扣款3千元,合計只要6千元,以目前 的月結餘支應綽綽有餘,剩餘的資金留下來當作緊急備用金,補足現金活存不足的部分。如果未來經濟較寬裕,再提高投資金額。

要提醒的是,洪千佳的投資本金不多,即 使獲利3成、5成,距離她的目標還是有很大 差距。抱著參加馬拉松長跑的心理準備,持 續不懈的扣款,等到有資金需求才贖回,不 要隨意停損、停利,以免因此中斷投資或在各個標的之間游移不定,才是較佳的投資策 略。不管是還房貸、存子女教育金或自己的 退休金,都要抱持同樣的精神。

既然是長期投資,就不要受短期消息面或 投資氣氛影響,而要培養對景氣好壞的感受 度。不需要研究高難度的經濟指標,只要懂 得從周遭生活觀察蛛絲馬跡,譬如當商業區 內空置的店鋪增多,代表景氣正在下滑;或 者當一檔基金有很多人買進而且獲利,也是 相對高點的警訊。學會怎麼判斷景氣高低點 位置,就能避免再重蹈高點進場的覆轍。


 
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